投资初创企业的三个考虑要素

众所周知天使投资人除了要了解新创策略外,还需明瞭提供资金给新创企业所需考虑的三大要素,包含严格的成本纪律、提供管理阶层强烈的股权诱因,以及产业网络关系的能力。

我常说,国内的现金很多,但资本匮乏。国内利率早在全球施行量化宽鬆前就非常低了,但要吸引投资人进行长期资本承诺,算了吧!国内缺乏一个更具创造力及冒险性的资本市场,以致就业机会、经济与税收都停滞不前。新创公司是带动就业机会成长的重要因素,但新创也需要成熟、创新与具附加价值的融资环境。

创新是极度违反直觉的态度。如果企业家听到匪夷所思的想法,或许是个好点子;反之,如果听起来很完美,很可能已有现成的商业模式,一旦付诸执行,搞不好立刻遇上市场对手的强攻。另外常见的错误是,以为在庞大市场中,抢食一点市占率就能活得很好;问题是躲不掉同业的价格竞争,若只会削价一招,终究得在红海中沉浮。

图片[1]-投资初创企业的三个考虑要素-捷讯鸟

最好的方式是将目标锁定在一个极小的利基型市场,并成为领导企业,再以同心圆方式向外扩张;亚马逊便是从网路书店出发,发展至今。不过如果跟缺乏远见的天使投资人说,你锁定的是小型利基市场,他们可能就没有兴趣投资了。

如果成立一家公司,只为了将一项新科技商业化,风险极高;企业须弃旧光环、不断创新,才能维持优势。简单来说,商业上的精明果断,远比“科技”本身来得重要。

此外,国内市场很小,如美日、欧洲等市场,对国内企业来说很难切入。新创企业须在国内成为唯一,或扩张至亚洲甚至全球;要扩张至全球,就必须发展全球品牌,或开发以软体为基础的营运模式。

国内企业多半是硬体制造,美国则多是软体公司,包含特斯拉。据预估,二○三○年前,特斯拉约七五%获利来自软体销售,主要是自驾车演算法,只有二五%来自汽车销售。要将硬体思惟转型成软体商业模式,需要丰富的想像力,以及专业的融资机构支持。

天使投资人要了解新创策略,还必须明瞭提供资金给新创企业所需要考虑的三大要素:1.严格的成本纪律、2.提供管理阶层强烈的股权诱因,3.以及产业网络关系的能力。若仅单纯提供融资,那就只是冒著失去时间与金钱的双重风险而已。

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